2023'e girerken, çeşitli bölgelerdeki durgun talep nedeniyle küresel polivinil klorür (PVC) pazarı hala belirsizliklerle karşı karşıya. 2022'nin büyük bölümünde Asya ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki PVC fiyatları keskin bir düşüş gösterdi ve 2023'e girmeden önce dip noktasına ulaştı. 2023'e girerken, çeşitli bölgeler arasında, Çin'in salgın önleme ve kontrol politikalarını ayarlamasının ardından pazarın tepki vermesi bekleniyor; Amerika Birleşik Devletleri, enflasyonla mücadele etmek ve ABD'deki yerel PVC talebini azaltmak için faiz oranlarını daha da artırabilir. Çin öncülüğündeki Asya ve Amerika Birleşik Devletleri, zayıf küresel talep ortamında PVC ihracatını genişletti. Avrupa'ya gelince, bölge hala yüksek enerji fiyatları ve enflasyon kaynaklı durgunluk sorunuyla karşı karşıya kalacak ve sektör kar marjlarında sürdürülebilir bir toparlanma muhtemelen olmayacak.
Avrupa durgunlukla karşı karşıya
Piyasa katılımcıları, 2023 yılında Avrupa kostik soda ve PVC piyasasının gidişatının, durgunluğun şiddetine ve talebe etkisine bağlı olacağını öngörüyor. Klor-alkali endüstri zincirinde, üreticilerin karları, bir ürünün diğerinin kaybını telafi edebildiği kostik soda ve PVC reçinesi arasındaki dengeleyici etkiye bağlıdır. 2021 yılında her iki ürüne de güçlü talep olacak ve PVC baskın konumda olacak. Ancak 2022 yılında, ekonomik zorluklar ve yüksek enerji maliyetleri nedeniyle yükselen kostik soda fiyatları karşısında klor-alkali üretiminin yükünü azaltmak zorunda kalmasıyla PVC talebi yavaşladı. Klor gazı üretimindeki sorunlar, kostik soda arzında sıkıntıya yol açarak ABD'den çok sayıda sipariş gelmesine ve ABD ihracat fiyatlarının 2004'ten bu yana en yüksek seviyesine çıkmasına neden oldu. Aynı zamanda, Avrupa'daki PVC spot fiyatları keskin bir düşüş gösterdi, ancak 2022 yılının sonlarına kadar dünyanın en yüksekleri arasında yer almaya devam edecek.
Piyasa katılımcıları, enflasyonun tüketici nihai talebini azaltmasıyla birlikte, 2023 yılının ilk yarısında Avrupa kostik soda ve PVC piyasalarında daha fazla zayıflama bekliyor. Bir kostik soda tüccarı Kasım 2022'de şunları söyledi: "Yüksek kostik soda fiyatları talep düşüşüne neden oluyor." Bununla birlikte, bazı tüccarlar kostik soda ve PVC piyasalarının 2023'te normalleşeceğini ve Avrupa üreticilerinin bu dönemde yüksek kostik soda fiyatlarından fayda sağlayabileceğini belirtti.
ABD'deki talep düşüşü ihracatı artırdı.
Piyasa kaynaklarına göre, 2023'e girerken ABD'deki entegre klor-alkali üreticileri yüksek işletme yüklerini ve güçlü kostik soda fiyatlarını koruyacak, PVC fiyatları ve talebindeki zayıflık ise devam edecek. Mayıs 2022'den bu yana ABD'de PVC ihracat fiyatı yaklaşık %62 düştü, kostik soda ihracat fiyatı ise Mayıs-Kasım 2022 arasında yaklaşık %32 arttı ve ardından düşmeye başladı. ABD kostik soda kapasitesi, büyük ölçüde Olin'deki bir dizi arıza nedeniyle Mart 2021'den bu yana %9 azaldı ve bu da kostik soda fiyatlarının daha güçlü seyretmesini destekledi. 2023'e girerken, kostik soda fiyatlarındaki güç de zayıflayacak, ancak düşüş hızı daha yavaş olabilir.
ABD'li PVC reçine üreticilerinden Westlake Chemical de dayanıklı plastiklere olan talebin zayıflığı nedeniyle üretim yükünü azalttı ve ihracatını artırdı. ABD'deki faiz artırımlarının yavaşlaması iç talebin artmasına yol açabilirken, piyasa katılımcıları küresel toparlanmanın Çin'deki iç talebin yeniden canlanıp canlanmamasına bağlı olduğunu söylüyor.
Çin'deki potansiyel talep toparlanmasına odaklanın
Asya PVC piyasası 2023'ün başlarında toparlanabilir, ancak piyasa kaynakları, Çin talebi tam olarak toparlanmazsa toparlanmanın sınırlı kalacağını söylüyor. Asya'daki PVC fiyatları 2022'de keskin bir düşüş gösterecek ve o yılın Aralık ayındaki fiyatlar Haziran 2020'den bu yana en düşük seviyeye ulaşacak. Piyasa kaynaklarına göre, bu fiyat seviyeleri spot alımları teşvik etmiş ve düşüşün dibe vurmuş olabileceği beklentilerini artırmış gibi görünüyor.
Kaynak ayrıca, 2022 ile karşılaştırıldığında, 2023'te Asya'daki PVC spot arzının düşük seviyede kalabileceğini ve yukarı yönlü kraking üretiminin etkisiyle işletme yük oranının azalacağını belirtti. Ticaret kaynakları, ABD menşeli PVC kargosunun Asya'ya akışının 2023'ün başlarında yavaşlayacağını tahmin ediyor. Bununla birlikte, ABD kaynakları, Çin talebinin toparlanması ve Çin PVC ihracatında azalmaya yol açması durumunda, bunun ABD ihracatında artışa neden olabileceğini söyledi.
Gümrük verilerine göre, Çin'in PVC ihracatı Nisan 2022'de rekor seviyeye ulaşarak 278.000 tona çıktı. ABD PVC ihracat fiyatlarının düşmesi, Asya PVC fiyatlarının düşmesi ve navlun oranlarının azalmasıyla birlikte, Çin'in PVC ihracatı 2022'nin ilerleyen aylarında yavaşladı ve Asya PVC'sinin küresel rekabet gücü yeniden arttı. Ekim 2022 itibarıyla Çin'in PVC ihracat hacmi 96.600 ton ile Ağustos 2021'den bu yana en düşük seviyede kaldı. Bazı Asya piyasa kaynakları, ülkenin salgınla mücadele önlemlerini ayarlamasıyla birlikte Çin talebinin 2023'te toparlanacağını belirtti. Öte yandan, yüksek üretim maliyetleri nedeniyle, Çin'deki PVC fabrikalarının işletme doluluk oranı 2022 yıl sonu itibarıyla %70'ten %56'ya düştü.
Yayın tarihi: 14 Şubat 2023