2023'e girilirken, çeşitli bölgelerdeki durgun talep nedeniyle, küresel polivinil klorür (PVC) pazarı hala belirsizliklerle karşı karşıyadır. 2022'nin büyük bölümünde, Asya ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki PVC fiyatları keskin bir düşüş gösterdi ve 2023'e girmeden önce dip yaptı. 2023'e girilirken, çeşitli bölgeler arasında, Çin'in salgın önleme ve kontrol politikalarını ayarlamasının ardından, piyasanın yanıt vermesi bekleniyor; Amerika Birleşik Devletleri, enflasyonla mücadele etmek ve ABD'deki iç PVC talebini dizginlemek için faiz oranlarını daha da artırabilir. Çin ve ABD liderliğindeki Asya, zayıf küresel talep nedeniyle PVC ihracatını artırdı. Avrupa'ya gelince, bölge hala yüksek enerji fiyatları ve enflasyon durgunluğu sorunuyla karşı karşıya kalacak ve muhtemelen endüstri kar marjlarında sürdürülebilir bir toparlanma olmayacak.
Avrupa resesyonla karşı karşıya
Piyasa katılımcıları, 2023 yılında Avrupa'da kostik soda ve PVC piyasası güveninin durgunluğun şiddetine ve talebe etkisine bağlı olmasını bekliyor. Klor-alkali endüstri zincirinde, üreticilerin kârları, bir ürünün diğerinin kaybını telafi edebildiği kostik soda ve PVC reçinesi arasındaki dengeleyici etkiyle yönlendiriliyor. 2021'de her iki ürüne de güçlü bir talep olacak ve PVC hakim olacak. Ancak 2022'de, ekonomik zorluklar ve yüksek enerji maliyetleri nedeniyle yükselen kostik soda fiyatları nedeniyle klor-alkali üretimi yükü azaltmak zorunda kaldığından PVC talebi yavaşladı. Klor gazı üretim sorunları, kostik soda arzında sıkılığa yol açarak ABD kargoları için çok sayıda sipariş çekti ve ABD ihracat fiyatlarını 2004'ten bu yana en yüksek seviyesine çıkardı. Aynı zamanda, Avrupa'daki PVC spot fiyatları keskin bir şekilde düştü, ancak 2022 sonuna kadar dünyanın en yüksekleri arasında kalacak.
Piyasa katılımcıları, enflasyon nedeniyle tüketici talebinin azalmasıyla birlikte, 2023'ün ilk yarısında Avrupa kostik soda ve PVC piyasalarında daha fazla zayıflık bekliyor. Bir kostik soda tüccarı Kasım 2022'de şunları söyledi: "Yüksek kostik soda fiyatları talebin azalmasına neden oluyor." Ancak bazı tüccarlar, kostik soda ve PVC piyasalarının 2023'te normale döneceğini ve Avrupalı üreticilerin bu dönemde yüksek kostik soda fiyatlarından faydalanabileceğini belirtti.
ABD'deki talebin azalması ihracatı artırıyor
Piyasa kaynakları, 2023'e girerken ABD'li entegre klor-alkali üreticilerinin yüksek işletme yüklerini ve güçlü kostik soda fiyatlarını koruyacağını, zayıf PVC fiyatları ve talebinin ise devam etmesinin beklendiğini söyledi. Mayıs 2022'den bu yana, ABD'de PVC'nin ihracat fiyatı yaklaşık %62 düştü, kostik sodanın ihracat fiyatı ise Mayıs-Kasım 2022 arasında yaklaşık %32 arttı ve ardından düşmeye başladı. ABD kostik soda kapasitesi, Mart 2021'den bu yana büyük ölçüde Olin'deki bir dizi kesintiden dolayı %9 düştü ve bu da daha güçlü kostik soda fiyatlarını destekledi. 2023'e girerken, kostik soda fiyatlarının gücü de zayıflayacak, ancak düşüş hızı daha yavaş olabilir.
ABD'li PVC reçine üreticilerinden Westlake Chemical da dayanıklı plastiklere olan zayıf talep nedeniyle üretim yükünü azalttı ve ihracatını artırdı. ABD'deki faiz artışlarındaki yavaşlama iç talepte artışa yol açabilirken, piyasa katılımcıları küresel toparlanmanın Çin'deki iç talebin toparlanıp toparlanmayacağına bağlı olduğunu söylüyor.
Çin'deki potansiyel talep toparlanmasına odaklanılıyor
Asya PVC piyasası 2023 başlarında toparlanabilir, ancak piyasa kaynakları, Çin talebinin tam olarak toparlanmaması durumunda toparlanmanın sınırlı kalacağını belirtiyor. Asya'daki PVC fiyatları 2022'de keskin bir düşüş yaşayacak ve aynı yılın Aralık ayındaki fiyatlar Haziran 2020'den bu yana en düşük seviyeye ulaşacak. Piyasa kaynakları, bu fiyat seviyelerinin spot alımları teşvik ederek düşüşün dip yapmış olabileceği beklentilerini artırdığını belirtti.
Kaynak ayrıca, 2022 ile karşılaştırıldığında, 2023 yılında Asya'daki spot PVC arzının düşük bir seviyede kalabileceğini ve işletme yük oranının, üretim hattındaki çatlak üretiminin etkisiyle azalacağını belirtti. Ticaret kaynakları, ABD menşeli PVC kargo akışının 2023 başlarında Asya'ya yavaşlamasını bekliyor. Ancak ABD kaynakları, Çin talebinin toparlanması ve Çin PVC ihracatında düşüşe yol açması durumunda, bunun ABD ihracatında bir artışa neden olabileceğini belirtti.
Gümrük verilerine göre, Çin'in PVC ihracatı Nisan 2022'de rekor seviye olan 278.000 tona ulaştı. Çin'in PVC ihracatı, ABD PVC ihracat fiyatları düşerken, Asya PVC fiyatlarının düşmesi ve navlun ücretlerinin düşmesiyle 2022'nin ilerleyen dönemlerinde yavaşladı ve böylece Asya PVC'sinin küresel rekabet gücü yeniden sağlandı. Ekim 2022 itibarıyla Çin'in PVC ihracat hacmi, Ağustos 2021'den bu yana en düşük seviye olan 96.600 ton oldu. Bazı Asya pazarı kaynakları, ülkenin salgın karşıtı önlemlerini ayarlamasıyla Çin talebinin 2023'te toparlanacağını belirtti. Öte yandan, yüksek üretim maliyetleri nedeniyle Çin'deki PVC fabrikalarının işletme yük oranı 2022 sonunda %70'ten %56'ya düştü.
Gönderim zamanı: 14 Şubat 2023