2023 yılına girerken çeşitli bölgelerdeki talebin yavaşlaması nedeniyle küresel polivinil klorür (PVC) pazarı hâlâ belirsizliklerle karşı karşıya. 2022 yılının büyük bir bölümünde, Asya ve ABD'de PVC fiyatları keskin bir düşüş gösterdi ve 2023'e girmeden önce dip noktasına ulaştı. Çin'in salgın önleme ve kontrol politikalarını ayarlamasının ardından çeşitli bölgelerde 2023'e girerken piyasanın buna yanıt vermesi bekleniyor; ABD, enflasyonla mücadele etmek ve ABD'deki yurt içi PVC talebini frenlemek amacıyla faiz oranlarını daha da artırabilir. Çin liderliğindeki Asya ve ABD, zayıf küresel talebin etkisiyle PVC ihracatını artırdı. Avrupa'da ise bölge hâlâ yüksek enerji fiyatları ve enflasyondaki gerileme sorunuyla karşı karşıya kalacak ve muhtemelen sanayi kar marjlarında sürdürülebilir bir toparlanma olmayacak.
Avrupa durgunlukla karşı karşıya
Piyasa katılımcıları, 2023'te Avrupa kostik soda ve PVC piyasasının hissiyatının resesyonun ciddiyetine ve bunun talep üzerindeki etkisine bağlı olmasını bekliyor. Klor-alkali sanayi zincirinde üreticilerin karları, kostik soda ile PVC reçinesi arasındaki dengeleyici etkiyle yönlendiriliyor; burada bir ürün diğerinin kaybını telafi edebiliyor. 2021 yılında her iki ürün de güçlü talep görecek ve PVC ağırlıklı olacak. Ancak 2022'de ekonomik zorluklar ve yüksek enerji maliyetleri nedeniyle artan kostik soda fiyatları nedeniyle klor-alkali üretiminin yükü azaltmak zorunda kalması nedeniyle PVC talebi yavaşladı. Klor gazı üretimindeki sorunlar, kostik soda tedariğinin sıkışık olmasına yol açarak, ABD kargoları için çok sayıda sipariş çekilmesine ve ABD ihracat fiyatlarının 2004'ten bu yana en yüksek seviyesine çıkmasına neden oldu. Aynı zamanda, Avrupa'daki PVC spot fiyatları keskin bir düşüş gösterdi, ancak aynı seviyede kalmaya devam edecek. 2022'nin sonlarına kadar dünyanın en yüksekleri arasında.
Tüketici nihai talebinin enflasyon nedeniyle azalması nedeniyle piyasa katılımcıları, Avrupa kostik soda ve PVC pazarlarında 2023'ün ilk yarısında daha fazla zayıflama bekliyor. Kasım 2022'de bir kostik soda tüccarı şunları söyledi: "Yüksek kostik soda fiyatları talebin yok olmasına neden oluyor." Ancak bazı trader'lar, kostik soda ve PVC piyasalarının 2023 yılında normalleşeceğini ve yüksek kostik soda fiyatları nedeniyle Avrupalı üreticilerin bu dönemden faydalanabileceğini söyledi.
ABD'deki talebin azalması ihracatı artırıyor
Piyasa kaynakları, 2023'e girerken ABD'li entegre klor-alkali üreticilerinin yüksek işletme yüklerini sürdüreceğini ve güçlü kostik soda fiyatlarını sürdüreceğini, zayıf PVC fiyatlarının ve talebin devam etmesinin beklendiğini söyledi. Mayıs 2022'den bu yana ABD'de PVC'nin ihracat fiyatı yaklaşık %62 düşerken, kostik sodanın ihracat fiyatı Mayıs'tan Kasım 2022'ye kadar yaklaşık %32 arttı ve ardından düşmeye başladı. ABD kostik soda kapasitesi, büyük ölçüde Olin'deki bir dizi kesinti nedeniyle Mart 2021'den bu yana %9 düştü ve bu da daha güçlü kostik soda fiyatlarını destekledi. 2023'e girerken kostik soda fiyatlarının gücü de zayıflayacak, ancak düşüş hızı daha yavaş olabilir.
ABD'li PVC reçinesi üreticilerinden Westlake Chemical da dayanıklı plastiklere olan talebin zayıf olması nedeniyle üretim yükünü azalttı ve ihracatını artırdı. ABD'de faiz artırımlarındaki yavaşlama yurt içi talebin artmasına yol açabilirken, piyasa katılımcıları küresel toparlanmanın Çin'deki yurt içi talebin toparlanıp toparlanmayacağına bağlı olduğunu söylüyor.
Çin'deki potansiyel talep toparlanmasına odaklanın
Asya PVC piyasası 2023'ün başlarında toparlanma gösterebilir ancak piyasa kaynakları, Çin'deki talebin tam anlamıyla toparlanmaması halinde toparlanmanın sınırlı kalacağını söylüyor. Asya'da PVC fiyatları 2022'de sert bir şekilde düşecek ve aynı yılın Aralık ayındaki teklifler Haziran 2020'den bu yana en düşük seviyesine gerileyecek. Pazar kaynakları, bu fiyat seviyelerinin spot alımları teşvik ederek düşüşün dibe vurmuş olabileceği beklentilerini artırdığını söyledi.
Kaynak ayrıca, 2022 ile karşılaştırıldığında, 2023'te Asya'daki spot PVC arzının düşük seviyede kalabileceğini ve yukarı yöndeki crack üretiminin etkisi nedeniyle işletme yük oranının azalacağını belirtti. Ticari kaynaklar, ABD menşeli PVC kargosunun Asya'ya akışının 2023 başlarında yavaşlamasını bekliyor. Ancak ABD'li kaynaklar, Çin'deki talebin toparlanması ve bunun Çin'in PVC ihracatında düşüşe yol açması halinde bunun ABD ihracatında artışı tetikleyebileceğini söyledi.
Gümrük verilerine göre, Çin'in PVC ihracatı Nisan 2022'de rekor 278.000 tona ulaştı. Çin'in PVC ihracatı, 2022'nin sonlarında ABD PVC ihracat fiyatlarının düşmesi, Asya PVC fiyatlarının düşmesi ve navlun oranlarının düşmesi ve böylece Asya'nın küresel rekabet gücünün yeniden sağlanması nedeniyle yavaşlayacak. PVC. Ekim 2022 itibarıyla Çin'in PVC ihracat hacmi, Ağustos 2021'den bu yana en düşük seviye olan 96.600 ton olarak gerçekleşti. Bazı Asya pazar kaynakları, ülkenin salgına karşı önlemlerini ayarlamasıyla Çin talebinin 2023'te toparlanacağını söyledi. Öte yandan yüksek üretim maliyetleri nedeniyle Çin'deki PVC fabrikalarının işletme doluluk oranı 2022 sonu itibarıyla %70'ten %56'ya düştü.
Gönderim zamanı: Şubat-14-2023