Geçen hafta,PVCKısa bir düşüş döneminin ardından tekrar yükselen döviz kuru, Cuma günü ton başına 6.559 yuan seviyesinde kapanarak haftalık %5,57'lik bir artış kaydetti ve kısa vadeli trendi de olumlu yönde etkiledi.fiyatPiyasa düşük ve dalgalı seyrini korudu. Haberlerde, Fed'in faiz artırımına yönelik dış politikası hala nispeten şahin bir tutum sergilerken, ilgili iç politika kurumları son zamanlarda gayrimenkul sektörünü kurtarmak için bir dizi politika uygulamaya koydu ve teslimat garantilerinin teşvik edilmesi gayrimenkul tamamlanma beklentilerini artırdı. Aynı zamanda, yurt içi hareketli ve durgun dönem sona eriyor ve piyasa duyarlılığını artırıyor.
Şu anda makro düzey ve temel analiz mantığı arasında bir sapma var. Fed'in enflasyon krizi henüz sona ermedi. Daha önce açıklanan bir dizi önemli ABD ekonomik verisi genel olarak beklentilerin üzerindeydi. Para birimi daralması ve faiz artırımı beklentilerinde büyük bir değişiklik olmadı. Makroekonomik baskı değişmezken, temel analiz desteği marjinal bir iyileşme sağladı. Bu hafta PVC üretimi hafifçe arttı. Yüksek sıcaklıkların azalmasıyla birlikte, arz tarafında şu anda belirgin bir olumsuz etki yok ve arzın tekrar büyüme göstermesi bekleniyor. Birçok bölgede tüketim toparlanma sürecinin tekrar tekrar kesintiye uğraması ve durgunluk baskısı altında dış talebin zayıflaması nedeniyle, mevcut tüketim performansı beklentileri aşmadı, bu nedenle üretimdeki toparlanma, talepteki küçük artışın etkisinden daha büyük olabilir. Geleneksel zirve sezonuna yavaş yavaş girilmesine rağmen, alt kademe inşaat yavaş yavaş artıyor, ancak kısa vadeli iyileşme yeterli stok optimizasyonunu sağlamak için yeterli değil, yüksek stok durumu düşük fiyat esnekliğinin yükselmeye devam etme olasılığı daha düşük. Bununla birlikte, mevcut fiyat hala düşük değerleme ve kar modelinde olup, disk için yeterli bir güvenlik marjı sağlıyor. Yurtiçi hava koşullarındaki iyileşmeyle birlikte, terminal talebinde aylık bazda iyileşme eğilimi gözlemleniyor; bu da piyasaya belirli bir destek sağlıyor ve piyasa görünümü açısından "Altın Dokuz Gümüş On" döneminin zirve sezonu hala talep artışıyla yönlendiriliyor, bu da diskin nispeten savunmacı bir konumda görünmesini sağlıyor.
Genel olarak, yoğun sezon öncesinde talebin kademeli olarak iyileşmesi, temel desteğin gücünü artırmış ve piyasa fiyat odağını yukarı doğru itmiştir; ancak talep yoğunluğu henüz arz tarafındaki artışı karşılamamış ve yüksek stok kısıtlamaları hala mevcuttur. Faiz oranları toplantısı yaklaşıyor, makroekonomik görünüm baskı modelini değiştirmeyecek ve toparlanma için itici güç sağlamak üzere talep tarafında daha fazla iyileşmeye ihtiyaç duyulmaktadır.
Yayın tarihi: 15 Eylül 2022